区块链会保护世界经济免受金融危机的影响?


       基础叙述的一部分是,如果当时区块链已经存在,这场危机就不会发生。相应的,在不久的将来,如果分布式分类账技术(DLT)广泛应用于金融领域,可以使我们免于下一次大萧条。至少,这是许多加密专家和金融专家经常声称的,最近的一位是前摩根大通北美投资银行副总裁庞华栋。


       这位前华尔街高管除了认为区块链能够降低全球金融风险、以低成本建立信任之外,提供的细节很少。为了证实庞华栋的观点,我们不妨回顾一下其他有影响力的加密专家是如何思考金融危机与区块链技术之间的关系的。随后转移到整个全球银行体系,其根本原因,是社会对金融机构的信任,以及它们的记录保存系统和实践的完整性。这种坚定的信念使银行家们能够操纵他们的账簿,积累和转售几年来几乎没有价值的资产。


信任危机


       援引彭博社(Bloomberg)记者马特•莱文(Matt Levine)的话说,在这种背景下,即便是一些无可争议的“现实”概念也不稳定。大银行的资产负债表已经变得如此复杂,以至于即便是诚实的会计核算,也不过是对银行资产在市场上的价值进行了一系列有根据的猜测。人们几乎不可能确切地知道某家银行上一季度是盈利还是亏损。在某种意义上,现有的簿记系统已经达到了它的可扩展性极限,银行会计的核心仍然是数百年来的复式记账实践即在资产评估过程中核对借方和贷方。这一体系一直是现代资本主义的组成部分,因此,我们享受着大量的下意识的信任,我们倾向于给予根深蒂固的“默认选择”,但这种信任可能是错误的。除了效率低下之外,复式会计为操纵提供了充足的依据。


       在债台高筑的同时,臭名昭著的雷曼兄弟利用了一些见不得人的花招,让自己的账簿看起来像是这家公司在蓬勃发展。根据凯西和维格纳的说法,其中一项措施要求在本季度末将大量债务从账面上转移出去,并临时存放在回购交易中——回购交易是一种旨在提供短期流动性的工具。一旦季度报告被美化,债务就会重新回到资产负债表上。另一个方案利用了“难以估值”资产的概念,因为银行的会计人员给这些资源分配了随机的高价值。从本质上讲,这家银行运行着两个并行的账簿:一个是内部的,另一个是面向公众的。


出路


       如果我们承认,缺乏透明度,再加上对银行的过度信任,是2008年危机的主要驱动因素,而且可能是未来危机的驱动因素,那么分配银行业的分类账看起来是一个很有希望的解决方案。一旦每项资产的价值和所有权都被清晰地记录在一个透明的、共享的数据库中,就会出现腐败行为,就像雷曼兄弟的行为一样,代表单个参与者,这将变得不切实际。正如亚历克斯•泰普斯科特(Alex Tapscott)在其2016年出版的《区块链革命》一书中所指出的,通过提高资本流动的透明度来维护金融安全,是区块链技术在避免下一场重大金融灾难中发挥作用的关键领域之一。